余額寶們該不該被取締?這個爭論終于可以告一個段落!昨日，國務院總理李克強所作的2014年政府工作報告中，首次提到互聯(lián)網(wǎng)金融，明確要求“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。”這樣的信號，被眾多專家解讀為“體現(xiàn)了政府鼓勵創(chuàng)新發(fā)展的總原則?！?/span>

　　事實上，從去年6月正式成立以來，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融就成為最為熱門的話題之一。隨著參與的人數(shù)越來越多，涉及的資金量越來越大，傳統(tǒng)金融受到的沖擊也越來越顯著。僅以余額寶為例，據(jù)天弘基金本周公布的數(shù)據(jù)顯示，目前余額寶用戶總量已達8100萬人。按官方公布的人均持有金額4307元計算，余額寶總規(guī)模已接近4000億元，比1月中旬高出1000億元。在這樣的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融受到的爭議也越來越激烈，以至于有人喊出了“取締余額寶”的聲音。

　　當然，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融被政府工作報告“正名”，這樣的聲音已成為過去。而另一個問題又擺在了大家面前，未來互聯(lián)網(wǎng)金融應該何去何從，如何才能實現(xiàn)“健康發(fā)展”?今日起，本報推出系列報道“正名互聯(lián)網(wǎng)金融”，共同關注這一備受關注的話題。

　　上篇

　　三問互聯(lián)網(wǎng)金融 我的錢在那還好嗎?

　　“我不知道余額寶或者理財通到底是怎么運作的?！背啥际忻駨埿裾f，他聽說朋友在買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，“聽說很方便，隨時可以贖回，沒什么風險，收益比活期高得多。然后，我就聽他的也買了，現(xiàn)在家里所有的現(xiàn)金、活期存款和每個月的工資，我全部都存了進去?！?/span>

　　跟張旭類似的互聯(lián)網(wǎng)金融用戶還有不少，在高收益的吸引下購買了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，但是卻始終充滿疑問和不安：我的錢到哪兒去了?為什么可以賺比活期利息高這么多的錢?它到底安全嗎?昨日，本報帶著這些問題采訪了相關行業(yè)的專家，繼續(xù)為互聯(lián)網(wǎng)金融“正名”。

　　一問：我的錢去哪兒了?

　　把錢購買了余額寶、理財通或零錢寶，那么這些錢都用到哪兒去了?有些人知道這背后對接的是貨幣基金，那么貨幣基金又把錢投到哪兒去了?

　　雖然誕生只有半年多的時間，但是互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)迅速聚積了數(shù)千億的資金規(guī)模。如此龐大的資金量，到底流向了哪里?對此，記者了解到，這些錢絕大多數(shù)其實都是回到了銀行。僅以余額寶為例，目前其主要投資剩余期限在1年以內(nèi)的國債、政府短期債券、企業(yè)債券、央行票據(jù)、銀行定期存單、同業(yè)存款等低風險貨幣工具，分享貨幣市場的投資收益。

　　一般來講，銀行協(xié)議存款的利率會比同期銀行間同業(yè)拆借利率略高，并且可以提前支取，因此貨幣基金投資協(xié)議存款所占比重較大。據(jù)天弘基金披露的數(shù)據(jù)，余額寶對應的貨幣基金超過90%以上的資產(chǎn)是投資了銀行的協(xié)議存款。也就是說，你的錢最后還是回到了銀行?！板X最后還是回到了銀行體系，半路殺出個余額寶，就這么轉(zhuǎn)了一下，就硬生生把銀行存款成本從0.35%的活期存款利率推高到6%左右?！便y行界人士的普遍抱怨，也是余額寶從誕生以來就屢遭傳統(tǒng)金融機構(gòu)詬病的原因。

　　二問：我的錢靠什么賺高收益?

　　2013年中期余額寶剛一成立，就以高達6%的7日年化收益率高調(diào)亮相。而就在當時，市場正面臨資金流動性緊張，因為“錢荒”，銀行間同期同業(yè)拆借利率屢創(chuàng)新高，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品“生逢其時”是業(yè)內(nèi)人士的點評。

　　由于銀行間交易一般都是短期交易，而且交易額比較大，這樣的借貸需要較高的流動性，所以一般銀行間市場的利率普遍高于銀行與儲戶之間的交易。而且，作為個人儲戶也是無法參與銀行間拆借交易，而正是由于有了像余額寶這樣草根互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的出現(xiàn)，使得其以貨幣基金的形式為個人儲戶和貨幣市場間架起了一座橋，將散戶的零散資金歸集起來，使得這些普通儲戶享受到了遠遠高于普通存款利率更高的收益。

　　另一方面，由于余額寶采用的是網(wǎng)絡直銷，沒有銀行網(wǎng)點、人員等成本，余額寶才能夠為用戶支付相對于活期存款、甚至部分銀行理財產(chǎn)品更高的收益。

　　三問：我的錢安全嗎?

　　存在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品里面的錢，到底安不安全?這也是互聯(lián)網(wǎng)金融用戶們最為關心的問題。安全性方面涉及兩個方面，一方面是這些資金放在網(wǎng)上會不會很容易被別人盜取?另一方面是這些資金會不會出現(xiàn)虧損?

　　第一方面曾經(jīng)令不少人擔憂，尤其是眾多網(wǎng)帖稱手機被盜后，小偷可以輕易轉(zhuǎn)走你的資金之后，不少人立即贖回了自己的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，或者在手機上卸載了支付寶錢包或微信客戶端。然而，包括央視在內(nèi)的眾多媒體已經(jīng)進行過多次測試證明，通過這些網(wǎng)絡上所稱的手段無法竊取互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。不僅如此，目前多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)公司都對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品進行了投保，即使萬一出現(xiàn)安全問題，也可以通過保險公司進行賠付。

　　而在資金的風險方面，業(yè)內(nèi)人士表示，目前互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品所投資的都是以貨幣基金為主，而貨幣基金屬于一種風險很低的基金產(chǎn)品，目前國內(nèi)的貨幣基金還幾乎沒有出現(xiàn)過年度虧損的情況。